Из порта вывозили сахарный тростник и всемирно известное вино Мальвазия. Но Гарачико является и городом, который больше всего пострадал.
11 декабря 1645 года, после длившихся несколько дней сильных дождей, через город и порт прошел огромный сель, который был вызван обвалом в горах. В этой катастрофе погибло около ста человек и более сорока кораблей были уничтожены в порту. Восстановление города и порта тогдашними средствами была чрезвычайно трудная работа, но в конце концов она была закончена. И тогда, чуть больше чем пол века спустя 5 мая 1706 г. произошло событие, которое навсегда перерезало «артерию» тогдашнего транзита. Один из вулканов острова, вулкан Негро (Vulcano Negro), взорвался и лава полилась в сторону Гарачико. К счастью, лава разливалась настолько медленно, что люди успели спастись пешком или верхом, но 40-дневная вулканическая деятельность вновь уничтожила порт и немалую часть города. Жители острова решили на этот раз прислушаться к знакам природы и построить новый порт в восточную сторону в Санта Круз. Сегодня Гарачико является живописным городком с маленьким рыбным портом, а на востоке от города находятся бесчисленные банановые плантации.